上证指数 3342.01 -0.24%
|
深证成指 10365.73 -1.40%
|
恒生指数 22849.81 -1.52%
|
纳斯达克 15587.79 -5.82%
|
日经225指数 33780.58 -2.75%
|
以太坊信徒 站内编辑
2285 文章
4207837 阅读
首页  >  要闻 >  外汇 >  正文
申请成为签约作者 >
日本若实现货币正常化,毫无疑问将震惊全球市场
2023年04月28日 06:33    
收藏  

日本央行越来越接近放弃几十年来压低日元的超宽松货币政策,因为强力支持该政策的黑田东彦已经退休,而长期的超宽松货币政策伴随着对市场运作的干扰,并可能已经推高了通胀。

日本若实现货币正常化,毫无疑问将震惊全球市场

日本央行如果继续这样买,继续保持宽松的YCC政策,就会加大日元的供应量,导致日元持续萎靡,继而导致日本通胀未来会持续走高。

别看日本现在的通胀只有4%左右,其实这个通胀并没有反映出日元发行的数量。

一般通胀的走高都会是短时起来,是在货币发行达到一定临界数量之后,因为一个特别的事件导致大量沉淀资金翻涌起来。

也就是说在货币超发的初期,很多资金在市场流动一圈之后,又会进入银行账户,变成沉淀资金,只不过存款的所有人变更了而已,所以在初期,通胀其实并不明显,因为M2多,并不代表着M1多。这一点看国内的商品价格就知道了,房地产是资金的蓄水池,和M2相关,但是类似可乐,衣服这种是消费品,和M1相关,因此,M2大涨,房价大涨,可是M1增长慢一些,消费品价格的上涨就会缓慢。

一旦巨量的沉淀资金跑到消费市场,就会导致市场流通的货币量飙升,继而导致通胀高企。

日本这么多年发行的货币,稳定了债券市场的收益率,可是这相当于为将来埋下了大雷。

《富爸爸,穷爸爸》作者罗伯特·清崎在上周的一次采访中语出惊人,认为日本央行可能是下一个破产的大型银行,他的理由是,日本央行将利率维持在零水平,并为衍生品市场提供资金。“衍生品市场,正如巴菲特所说,是大规模金融毁灭性武器。日本央行一直在为衍生品提供融资,如今全球衍生品市场规模高达1000万亿美元。”一旦全球衍生品市场暴雷,那就相当于往军火库里扔了一颗手榴弹,会引发巨大的爆炸。

若引发系统性风险,如此庞大的资产发生暴雷,全世界还有哪个国家能救得了?

日本央行总是要为这十年的放水付出代价的,日本人也是,该来的总会来。

而日本央行的超宽松政策正是为了提振通胀,而日本央行的政策正常化将导致日本的资金大规模回国,问题是这一切只是时间问题。

Pictet Wealth Management的高级投资经理萨姆·佩利表示:“我们即将看到资产回流日本,而且规模确实相当大,这种逆转可能真的非常戏剧化。”

多数机构表示,日本央行的政策正常化和资金回流,将提振包括日元、日本国债和债券,以及日本股票在内的全盘日本资产。花旗集团的策略师表示:“我们已将美元兑日元的目标定为125,而现在为134。我们预计随着时间的推移,日元还将进一步走强。”

声明: 本文由入驻币海编者上传,观点仅代表编者本人,不代表币海财经赞同其观点或证实其描述,请自行判断。
延伸阅读
日本加密变革!加密货币将归类为金融产品
   币海独步者        2025/03/31 07:57
币海财经20250324丨周周大事记之国际新闻
   流动的沙        2025/03/24 03:53
周四全球市场综述:地缘政治阴云和超级央行周
   股海柠檬精        2025/03/21 02:46
路透分析:为什么日本央行并不担心国债收益率上升?
   以太坊信徒        2025/02/25 08:02
通胀高企 日本加息箭在弦上?
   币海独步者        2025/02/21 07:55
中国央行2025年展望, 改革和宽松仍是主基调
   以太坊信徒        2025/01/03 07:53
日本央行结束负利率预期推后,日本股市创33年新高
   以太坊信徒        2023/12/20 10:41