正如英国财政大臣宣布会有更多公司进入“监管沙盒”一样，现在也需要研究政府支持的“监管沙盒”计划的有效性。

上周，英国新任财政大臣 Rishi Sunak 与英国金融行为监管局（FCA）合作宣布了新的沙盒计划。财政大臣将创建一个 Digital Scalebox，用于希望扩展其产品和服务的金融科技公司，启动 FCA 数字沙盒的第二阶段，并为年轻的金融科技公司引入监管苗圃。

但是，这一政府支持的“监管沙盒”计划到底有多成功？总的来说，“监管沙盒”计划似乎奏效了，但有些公司自参加以来在几年时间内就没有实现其预定目标。随着财政大臣推出一个新的数字沙盒项目（更多内容见下文），我们决定深入了解这三个现有方案的成功程度。

金融科技术语

很容易混淆当前提供的多种类型的沙盒，毕竟它们都非常相似且密切相关。

目前，公司可以申请三种类型的 FCA 沙箱。

首先是一个相对较新的数字沙盒（Digital Sandbox），迄今为止只有一组公司加入该沙盒，来验证其早期想法和概念验证，并且不受监管沙盒的支持。

监管沙盒是运行时间最长的沙盒，有六批企业加入监管沙盒，这是针对那些希望在将其产品向更广泛的群体推广之前，在真实环境下针对一小批真实客户来测试其产品的公司。最后，对于新创立的金融科技公司，Regulatory Nurseries（监管苗圃）专为需要额外支持的新获得许可的公司而设计。

目前，有108家公司进入了六批监管沙盒计划，如果一些公司还没有准备好在最初的分组中开始测试，他们可能会多次进入沙盒。

在2020年底申请截止日期结束后，FCA 尚未公开最新的第七批进入沙盒的企业。

监管沙盒中很多企业倒闭在监管沙盒的所有六批入盒企业中，第二批企业出现了迄今为止最不成功的公司，其中有9家公司关门大吉。在整个2018年运行的一批入盒企业中，有38%或9家公司失败，包括人工智能和风险管理平台 Beekin、汇款服务公司 OKLink、帮助公司提前获得付款的基于区块链的平台 OweMe 和跨境汇款平台 ZipZap。

在第二批之后，第四批有最多的公司倒闭，共有5家公司倒闭。在第4批之后是第1批和第3批，这两批入盒企业中都有3家公司不再运营，然后是第5批入盒企业有两家公司倒闭，第6批只有一家公司倒闭——尽管有必要指出第6批企业直到2020年7月才宣布进入“监管沙盒”。

金融界的老牌金融机构

“四大”中的每家银行（巴克莱银行、 汇丰银行、劳埃德银行集团和 NatWest）都参与了监管沙盒，其中一些还与其他应用同时使用，例如来自 NatWest  的专注于中小企业的银行应用程序 Mettle，还有 Bó-苏格兰皇家银行现已倒闭的数字银行。

其他著名的非金融科技公司也参与了该计划，包括英国心脏基金会、伦敦证券交易所集团、the Post Office、Nationwide 和标准人寿。参与 FCA 监管沙盒并失败的两家最著名的公司是来自苏格兰皇家银行的 Bó 和 P2P 贷款机构 Orca。

Bó 是苏格兰皇家银行的一项零售数字银行服务，仅持续了不到6个月就过早地结束了，这家数字银行未能在市场上崭露头角，并因一系列失误导致其倒闭。同样，P2P 借贷聚合机构 Orca（也称为 Orca Money）在转向机构投资者失败后于2020年4月关闭。

2019年，在英国监管机构开始对零售市场进行营销打击期间，Orca 从散户投资者转向机构投资者。

监管沙盒中也有很多成功案例

尽管参与 FCA 监管沙盒的公司中有超过五分之一（22%）倒闭，但也有许多成功案例。例如，先买后付（BNPL）金融科技公司 Zilch 是第五批入盒企业成员。这家金融科技公司后来成为第一家获得 FCA 消费者信贷牌照的英国 BNPL 公司，距其首次获得初始认证仅五个月。

甚至最近，Zilch 已经完成了8 000万美元的 B 轮融资，使其迄今为止的总融资额达到1.2亿美元，估值达到5亿美元。另一个成功案例是数据提供商 Bud。Bud 两次进入监管沙盒，最初是在2017年的第一批入盒企业中独自参加，然后在2018年成功的合作交易后与零售银行 First Direct 一起参加了第三批入盒企业。

这个由开放银行驱动的平台此后与 Blockchain.com 和新西兰最大的银行 ANZ 等公司合作，帮助该银行实现贷款自动化。Currensea 是一个较新的金融科技公司，最近参加了第五批 FCA 监管沙盒入盒企业，以测试其直接借记旅行卡。

金融科技公司允许客户将他们的 Currensea 卡直接链接到现有的银行账户，使用户能够在他们的商业银行账户中花钱，而无需支付任何通常过高的费用。

在大多数情况下，FCA 的沙盒计划已帮助许多金融科技公司和大型金融机构，在直接投入新产品和服务之前先试水。

然而，超过五分之一的公司在加入监管沙盒后短短几年内就倒闭了，因此扩大 FCA 的监管沙盒试点范围，包括提供新的 Scalebox 和监管苗圃 Regulatory Nursery，似乎只能是一个很好的选择。对于希望参与即将到来的监管沙盒的公司来说，这是一件好事。