本周，市场一改往日平静，震荡回暖态势显著，行情可谓十分火爆！沪指气势如虹，强势上攻至3379点；科创50也不甘示弱，成功突破1084点。到了周五，市场成交额更是逼近2.2万亿，如此规模着实令人惊叹。在这波热潮之下，大家心中都充满了疑问：下周市场将何去何从？哪些板块还能延续上涨的势头？重要会议前后，市场表现又有着怎样的规律可循？政策预期和主题机会又该如何提前研判？

• 1、最近，《2025年稳外资行动方案》正式出台，其中明确提出鼓励外资在华开展股权投资。这一稳外资的新举措，无疑在资本市场投下了一颗重磅炸弹。那么，它究竟会给资本市场带来哪些影响？外资目前加仓持股又倾向于哪些方向呢？

这份《2025年稳外资行动方案》从四个关键方面，精心制定了20项具体举措，大力鼓励外资在华进行股权投资，对资本市场的影响极为深远。通过落实相关办法、取消境内贷款限制、扩大领域开放试点等一系列动作，能够吸引大量长期稳定的外资流入。这不仅能优化市场结构，还能极大地增强市场活力，吸引更多优质企业，进而提升资本市场的国际化水平和整体质量。

从外资公募基金的持仓情况来看，在科技领域，以DeepSeek为代表的AI技术取得重大突破，引发了价值重估，像中际旭创等光通信企业就深受青睐；新能源领域，宁德时代凭借其领先的技术和庞大的市场份额，被外资重点持有；在消费与制造业领域，贵州茅台、徐工机械凭借卓越的品牌影响力、出色的业绩以及行业优势，长期受到外资的关注与加仓。随着方案的逐步落地实施，外资预计还会围绕这些领域持续流入，投资者不妨多多关注其中的投资机会。

• 2、重要会议前后，市场表现有着怎样的数据规律？在政策预期和主题机会方面，又能做出怎样的前瞻性判断呢？

根据华福证券的统计数据，在2010 - 2023年期间，两会前5个交易日，Wind全A指数超7成概率上涨；两会后5个交易日，近6成是收涨的，不过两会期间涨幅概率相对较低。而且，两会前后，中小盘股指数的表现往往优于权重股。从行业角度来看，会前纺织服饰等行业表现较为突出，会后美容护理等行业涨幅居前，房地产板块在这期间的表现也格外引人注目。

在政策预期方面，中共中央政治局会议已经明确了稳进、加力提质等政策导向，地方两会对GDP、CPI目标也做出了相应调整，这预示着全国层面的政策将在稳增长、稳物价方面持续发力。全国发改委高度重视“两重”“两新”，预计两会会出台一系列产业政策，大力推动新兴产业的发展和传统产业的转型升级。

在主题机会上，两会很可能加大对科技的支持力度，AI产业链等相关领域将从中受益；在扩内需的大背景下，消费与民生领域有望迎来新的发展机遇；随着《2025年稳外资行动方案》的推进，电信、医疗等外资相关领域值得重点关注。

• 3、本周，机械设备板块涨幅名列前茅，其背后的上涨逻辑是什么呢？人形机器人板块一度掀起涨停潮，接下来还适合介入吗？

机械设备板块之所以如此强势，得益于政策周期与产业升级的双重推动。工信部发布的《高端装备制造业高质量发展三年行动计划》明确提出，到2025年关键设备国产化率要提升至75%，这将释放出超万亿的设备更新需求。

人形机器人行情已经从最初的概念炒作，逐步进入到产业化验证阶段。建议投资者按照“国产替代确定性+场景落地可行性”的双重标准来筛选投资标的，并在3月产业密集事件窗口期（全球机器人大会/企业年报披露）之前，完成仓位的合理调整。对于风险偏好较低的投资者，可以沿着“设备更新受益链→机器人零部件→AI+应用场景”的传导路径，逐步进行布局。不妨逢低关注核心部件供应商，比如丝杠导轨、空心杯电机、传感器等国产替代空间>70%的细分领域龙头企业。

• 4、尽管本周A股多次出现百股涨停的火爆场面，但仍有不少投资者持观望态度，甚至踏空了这波行情。针对这种情况，有什么建议呢？目前来看，逢低抄底和追连涨板，哪个策略的胜率更高呢？

本周市场紧紧围绕高景气的科技创新成长赛道股展开行情，处于非常明显的“科技牛+结构牛+趋势牛”的主升浪结构中。从投资者的深层次需求出发，当前遵循“三低两高”选股逻辑进行逢低抄底或布局，胜算率可能更高。毕竟，投资者的风险承受能力、持仓稳定性、自我管理能力，以及面对市场大幅波动时的心态，都决定了过激追涨那些溢价过高或连续打板的标的，存在较大的投资风险。过高的持仓成本很难承受股价的大幅波动，还容易让人因为“恐惧”陷入追涨杀跌的投资陷阱，最终导致投资亏损。资本市场一直有“10%盈利、20%打平、70%亏损”的说法，就是因为绝大多数人都想着“赚快钱”，在自身交易能力、分析能力和自我管控能力不足的情况下，过度追涨往往是“风险大于机会”。

• 5、DeepSeek主题产业链的爆发空间还有多大呢？

目前，DeepSeek在市场上热度极高，其相关指数更是展现出再创历史新高的走势，这是一个非常积极的信号，预示着后市趋势有望继续向上。DeepSeek开源大模型DeepSeek - R1在资本市场引发了巨大反响，其应用DeepSeekApp上线仅20天，日活用户就超过了2000万，并且在全球多个应用商店下载榜中位居榜首，累计下载量达1600万次，这充分显示出对接此大模型的产业链上下游企业，未来都有着巨大的增长潜力。此外，DeepSeek支持完全私有化部署，预计对应的三大运营商、算力、数据中心、智算中心、人形机器人、消费电子、AI+端侧落地等板块，将继续保持多头主升浪行情，核心赛道股有望具备创历史新高的动力和潜力。