铁矿石作为重要的炼钢材料，其需求本质也是直接挂钩房地产、基建这样的民生领域，但经历过2023年牛市开局后，铁矿石也正在面临这样一个现实：中国房地产行业仍远未实现强劲复苏。

铁矿石期货日内暴跌，这是9个交易日来首次下跌，此前，高盛集团警告称，中国的房地产市场的核心问题是二三四线城市供需不匹配和私营房地产开发商融资瓶颈，没有解决方案，复苏前景不乐观。

中国钢铁制造商已经在亏损并减产，这对全球矿商来说是一个不祥之兆。自2000年以来，从铁矿石到铜的价格，以及必和必拓集团等主要生产商的命运——一直与中国房地产的盛衰息息相关。

中国国家统计局周四公布的数据显示，受国家统计局监管的中国钢厂10多年来首次出现第一季度亏损。

截至发稿时，新加坡铁矿石价格下跌4.8%，至107.15美元。大连铁矿石期货下跌2.8%。

实际上，高盛发出上述强烈看空信号之前，花旗集团就已经表示，房地产行业如果不能出现强劲反弹，中国钢铁需求不太可能出现重大好转，该行将第三季度的铁矿石价格预测下调至100美元，今年第四季度价格预测下调至90美元。

Mysteel表示，6月初，中国的日粗钢产量可能降至294万吨，比5月底下降0.5%，比去年同期下降1.6%。

香港房地产咨询公司Real Estate Foresight称，2023年中国内地房地产开工率将下降12.5%，花旗集团则更为悲观，预计将收缩40%。

就目前而言，中国钢铁行业听起来越来越悲观。中国主要的钢铁行业协会本周警告称，今年剩余时间内，钢铁价格将保持疲软和波动。中国钢铁工业协会表示，面对“严峻挑战”，钢厂需要节约资金，谨慎控制库存和产量。

中信期货的分析师魏颖表示：

“我们注意到一些多头正在退出，因为投资者在追逐这样的反弹时持谨慎态度。毕竟，铁矿石市场下半年将略微供应过剩，我们预计中国港口的库存将增加。”

房地产数据依然偏弱，除竣工端数据出现一定回暖外其他数据仍保持同比下滑态势，房地产端对成材价格仍未形成有效提振，叠加央行对 4 月份经济“运行良好”的判断，预计短期无论是财政政策还是货币政策对黑色系均难以有预期上的利多指引。整体看，铁矿石受成材价格以及需求边际走弱影响下价格估值理性回归，铁矿石远月已经触及非主流矿和国产矿生产成本区域，但现实端铁矿石需求仍面临政策性限产以及钢厂亏损主动减产压力且铁矿石供应端处于回升周期，供需层面持续转弱，若宏观层面预期转暖短期推升价格，则是较好空配时机。