美股周三大幅上涨。因12月份核心通胀数据意外下降以及银行盈利强劲，三大股指均创下11月6日以来的最佳单日涨幅。罗素2000小盘股指数收涨1.99%，恐慌指数 VIX 收跌13.90%。截至收盘，标普500指数收涨1.83%，道指收涨1.65%，纳指收涨2.45%。

大型科技股全线上涨。特斯拉涨超8%，脸书涨逾3%，英伟达涨超3%，谷歌涨逾3%，亚马逊涨超2%，微软涨逾2%，苹果涨超1%。银行股表现强劲，能源股集体上涨，芯片股普遍上涨。高盛涨超6%，美国运通涨约4%。

中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.97%。斗鱼涨超13%，比特小鹿涨逾9%，网易涨逾8%，小鹏涨逾3%，京东集团、哔哩哔哩涨逾1%，阿里巴巴涨近1%；和黄医药跌超7%，小马智行跌逾4%，万国数据跌超3%，名创优品跌逾2%。

欧美通胀数据降温，欧股反弹。泛欧斯托克 600指数周三收涨1.3%，创五个月最佳表现。德国 DAX 30指数收涨1.50%，法国 CAC 40指数收涨1.21%，荷兰 AEX 指数收涨1.01%，意大利富时 MIB 指数收涨1.49%，英国富时100指数收涨1.21%，西班牙IBEX 35指数收涨1.25%。

美国核心通胀放缓，欧美债券普遍大涨，美债收益率跌超10个基点。10年期美债收益率尾盘跌14.34个基点，2年期美债收益率尾盘跌10.31个基点，20年期美债收益率跌11.62个基点，30年期美债收益率跌10.24个基点，3年期美债收益率跌13.23个基点，五年期美债收益率跌14.80个基点。

德国10年期国债收益率跌9.2个基点，2年期德债收益率跌6.0个基点。10年期英债收益率跌15.5个基点，盘中跌幅一度扩大至超20个基点；2年期英债收益率跌13.5个基点。10年期法债收益率跌12.3个基点，10年期意债收益率跌14.9个基点。

在 CPI 数据公布后，美元指数一度跌至108.59的低点；但随后大幅收复失地，重新站上109关口。欧元下跌，英镑、澳元、纽元上涨。日元受益于加息预期，涨1%一度涨穿156；离岸人民币下跌50点，报7.3487。比特币期货涨超3%，一度突破10万美元大关；XRP一度涨约12%，历史上首次涨穿3美元；以太坊报3466美元，较周二涨6.52%。

美国核心通胀降温。12月 CPI 同比增2.9%符合预期、环比增长0.4%略高于市场预期，但核心 CPI 同比增速回落至3.2%，为六个月来首次降低且低于预期和前值，环比增0.2%也低于预期和前值。值得一提的是，周二公布的生产者价格指数（PPI）的涨幅也低于预期。

里士满联储主席巴尔金称，最新 CPI 表明，通胀仍然在回落，但纽约联储主席威廉姆斯预计，未来几年通胀率将“逐步”降至政策制定者2%的目标。芝加哥联储主席古尔斯比认为，通胀情况将持续改善，并对美联储在不引发经济下行的情况下抑制价格增长持乐观态度。

数据公布后，交易员预期美联储首次降息时间从9月提前至7月，全年累计降息幅度从28个基点回升至40个基点，基本回到了非农就业发布前的水平。特朗普将于下周宣誓就职，经济学家普遍预计其关税政策将对通胀构成上行压力，消费者预期的通胀指标最近也在上升。

美联储的褐皮书显示，11月底到12月，经济活动略有增长，就业人数增加，物价温和上涨，人们担心特朗普政策的潜在影响。其他数据方面，美国财政部周三表示，本财年前三个月，联邦预算赤字扩大至创纪录的7110亿美元，较去年同期的5100亿美元增长了39%。其中支出增至创纪录的1.8万亿美元，同比增长39%。

周三，美国银行业财报亮眼。摩根大通创下历史最高利润，花旗集团和高盛的业绩均超出市场预期。财报显示，摩根大通营收427.68亿美元，净利润140亿美元。高盛也交出一份碾压市场预期的财报。其中营收达到138.7亿美元，净利润翻倍至41亿美元。

花旗集团也不负众望，营收195.8亿美元和净利29亿美元均超出市场预期。贝莱德财报的最大亮点是总资管规模达到11.6万亿美元，全球最大资管在2024年迎来创纪录的6410亿美元客户资金净流入。富国银行的营收达到203.78亿美元，也是今日大行财报中唯一一家低于市场预期的。

英国通胀意外放缓，12月CPI同比涨2.5%低于前值和市场预期的2.6%，英国央行降息预期升温，英股收涨1.2%，10年期英债收益率一度跌16个基点。英国央行官员Taylor喊话称，需要多次降息，今年可能需要降息5至6次。

上周美国原油库存降幅超预期、美国对俄新制裁可能带来的供应中断风险，以及哈以达成停火和人质协议，原油走高。WTI 2月原油期货收涨近3.28%，报80.04美元/桶；布伦特3月原油期货收涨2.64%，报82.03美元/桶。美油最高涨超4.2%，上逼80.80美元；布油最高涨近3.4%，站上82.60美元。

美国2月天然气期货收涨约2.90%，报4.0830美元/百万英热单位。TTF 基准荷兰天然气期货跌0.38%，报47.050欧元/兆瓦时。ICE 英国天然气期货跌0.05%，报118.500便士/千卡。

随着美元走弱，黄金延续涨势。纽约期金涨约1.4%，一度涨穿2720美元；期银一度涨超4%。COMEX 黄金期货涨1.39%，报2719.70美元/盎司；现货黄金最高涨超0.7%上逼2700美元。COMEX 白银期货涨3.31%，报331.555美元/盎司；现货白银最高涨超2.8%上逼30.80美元，尾盘涨2.32%，报30.5840美元/盎司。

伦敦工业金属涨跌不一，伦铜收涨14美元。COMEX 铜期货涨1.19%，伦铝收涨42美元，伦锌收平，伦铅收跌31美元，伦镍收跌106美元，伦锡收跌179美元，伦钴收平。

此外，亚洲股市周四上涨。日本、韩国、澳大利亚股市开盘上涨，香港股指期货显示开盘价高于收盘价。市场等待当天晚些时候韩国央行的利率决定，预计韩国央行将把政策利率下调25个基点。

日本12月份生产者价格指数年度涨幅为3.8%，与市场预期的一致。澳大利亚将于今天晚些时候公布12月份的失业数据。据市场调查显示，该国失业率预计将从11月份的3.9%略微上升至4%。