周四（9月15日），A股三大指数集体收跌，沪指跌1.16%，深证成指跌2.1%，创业板指跌3.18%。上证指数盘中跌破半年线，板块和个股呈现普跌态势，下跌股票数量接近4200只。新能源赛道个股大幅调整，打击市场人气，据统计，多只新能源赛道股自近期高位的最大调整幅度已逼近30%。

新能源赛道股持续下挫，打压市场人气

行业板块呈现普跌态势，光伏、风电、电池等新能源赛道领跌，龙头股宁德时代跌近5%，自8月24日调整以来，该股已累计下跌达26%。其他千亿市值新能源赛道股中，阳光电源盘中一度重挫超过9%。

房地产、银行、保险、煤炭板块逆市上扬

房地产板块出现大幅上涨。保利发展盘中突破19元大关，逼近今年4月创出的历史高点。除了保利发展，多只龙头股大幅上涨，万科A、新城控股等均大涨逾3%。消息面上，广州市已对新项目备案价进行动态调整，苏州、青岛等地则再度松绑限购。此外，媒体报道工农中建四大国有银行个人存款利率9月15日起下调。

此外，机构看好银行板块估值修复。财信证券的研究观点认为，8月金融数据边际改善，基本符合市场预期。信贷投放方面，依托于基建发力，企业新增贷款放量，实体融资需求回暖，而居民端信贷需求恢复仍需时间。当前，存款加速增长，存贷差维持疫情前高位水平，存贷比低于去年同期，银行的信贷转化能力不断提升。伴随经济增长，实体信贷需求恢复，银行业绩增长弹性充足，板块估值修复可期。

安信证券近日的研究观点认为，回顾年初至今的三轮地产行情来看，政策始终对房地产板块具备较强的牵引作用。对于本轮房地产的超额行情，性质上属于在7月底房地产保交楼与配套放松政策下的估值修复。

展望后市，进入“金九银十”行情，市场看好消费、基建地产的主题表现；不过，在剩余流动性合理充裕环境下，M1-PPI持续修复对中小市值风格更为友好，市场或在边际改善与高增长中反复，预计市场风格表现或以拉锯为主。

国盛证券表示，在量能萎缩以及8月份新增信贷增长缓慢的背景下，昭示场内、场外资金均观望情绪浓重，预期市场重回弱震荡的阶段平衡区。建议提升偏防御性资产的配置，如粮食安全、黄金、高股息等概念资产。同时“金九银十”进入酒类销售旺季，并从公布白酒企中报业绩来看仍然呈现稳健增长，高确定性的白酒也可划归防御性资产系列。