2024 年是加密货币行业取得突破性进展的一年。比特币（BTC）和以太坊（ETH）ETF 推出，贝莱德率先采用比特币，支持加密货币的总统当选，BTC 突破 15 年历史新高，等等。但加密货币的拐点仍未出现。以下是对 2025 年的三项预测，它们将助推这一拐点的到来。

Marcin Kazmierczak 说，以下是 2025 年的三个预测，它们可能有助于点燃转折点。

1. DeFi 即将爆发

就产品套件而言，DeFi 正在变得越来越复杂，就像传统金融一样。随着 Pendle、Ethena、EtherFi 和 Lombard 等产品的采用，我们已经看到了这一趋势的出现。2025 年，DeFi 的使用将出现爆炸式增长，期权、掉期和其他衍生产品（如利率掉期市场）等产品的采用将掀起浪潮--在 TradFi 中，后者的市场规模达到 465.9 万亿美元。

此外，新的机构参与者正在进入加密生态系统，培育出一个新的类别： 链上金融。参与方式不再局限于购买 BTC 和 ETH 等蓝筹加密货币。这些市场参与者还积极利用借贷市场和以 RWA 支持的数字资产（即稳定币）提供流动性等工具，拓展链上市场的深度。Securitize 和贝莱德（BlackRock）就是在这一领域开拓前沿的典范。

此外，新的机构参与者正在进入加密生态系统，培育出一个新的类别： 链上金融。参与方式不再局限于购买 BTC 和 ETH 等蓝筹加密货币。这些市场参与者还积极利用借贷市场和以 RWA 支持的数字资产（即稳定币）提供流动性等工具，拓展链上市场的深度。Securitize 和贝莱德（BlackRock）就是在这一领域开拓前沿的典范。

2. 稳定币作为加密货币的杀手级应用案例将继续增长

稳定币不仅仅是另一种加密货币产品，它们有望成为全球金融体系的数字支柱。Tether 是最赚钱的加密货币公司，2024 年上半年盈利 52 亿美元，超过了贝莱德（BlackRock）。

随着 “窒息点 2.0 行动”（Operation Choke Point 2.0）的结束，政治格局正在发生有利于稳定币的重大转变。稳定币终于被视为一种国家资产，可以加强美元的主导地位，解决日益增长的公共债务问题。这一转变也为维萨卡和万事达卡等大型银行和支付公司扩大在该领域的努力铺平了道路，尤其是考虑到 Stripe 以 11 亿美元收购稳定币平台 Bridge（史上最大的加密货币收购案）以及 Revolut 推出稳定币的传言。

3. 争夺零售市场

ETF 将成为新资本进入加密货币的关键驱动力。BTC ETF 来了，很快我们就会看到以太坊 ETF 的成功。在SOL去年不可否认的增长之后，SOL ETF要么会赶上势头，在2025年上半年成为现实，要么会推迟到2026年或更晚。

我们还将看到主要的 Web3 社交平台与 LensChain 主网的推出和 Farcaster 的进一步扩张展开竞争。随着蛋糕越做越大，我们可能会看到 “加密货币的 Twitter/X 和 Facebook ”平台。

值得注意的是，“超级钱包 ”已于 2024 年第四季度兴起。它们旨在为新用户提供中央交易所之外的全面替代选择。其中的佼佼者是由凯恩-沃里克（Kain Warwick）推出的 Infinex 和由经验丰富的 DeFi 建设者推出的 DeFiApp。这两家公司都致力于解决用户体验问题，而这正是我们这个行业一直做得不好的地方。

加密货币法规为新项目奠定了基础。它们为组织结构的明确规则和指导方针奠定了基础。MiCA（加密资产市场监管）正是为了实现这一目标，旨在提高欧元相关资产的重要性。这有可能成为美国和欧洲之间加密创新的桥梁。