随着商业变得日益全球化，金融体系不断发展，数字资产在我们的生活中变得比以往任何时候都更加根深蒂固，监管机构正在采取更多限制措施来维持对行业的管控。鉴于加密领域创新的飞速发展，隐私通常是强制性的，这样的结果很可能让投资者去追赶隐私币，甚至可能站在历史的错误一边。

2021年5月，美国财政部发布了拜登政府2022财年的收入提案。其中包括一项关键要求，“对金融机构和个人账户实施严格的报告要求”。具体而言，该提案涵盖“银行、贷款和投资账户，但低于600美元市场价值的账户除外。”

换句话说，金融机构将报告任何超过600美元的企业和个人账户的流入和流出，无论它们是基于法定货币还是加密货币。然后在10月下旬，基础设施法案的通过也为财政部提供了一个额外的门槛，即10 000美元。

所有这些都增加了对加密货币的限制，特别是对于“隐私币”。加密投资者通常会将隐私作为投资目的的一部分。这种目的使隐私币置于监管显微镜之下，并导致几家交易所将这些代币下架，以避免在受监管方面的违规。

对于加密行业的监管，不止于美国。在国际上，全球反洗钱机构——金融行动特别工作组（FATF）于2021年10月下旬发布了针对处理加密货币的公司的最新指南。该指南要求加密货币服务提供商（VASP）提供客户的交易报告，而服务提供商被定义为不仅仅是中心化交易所，也包括更多的公司。

然而，随着监管的继续扩大，加密社区却在推进隐私倡议。最近的一个例子是在上周，由 Discreet Labs 开发的以隐私为中心的区块链 Findora 宣布设立1亿美元的生态基金，用于研究、开发应用程序、基础设施（例如 staking）和流动性。

投资者可能注意到了，许多隐私币已被证明是2021年的可靠投资，因为在这个牛市期间，有一些隐私币的表现已经悄悄跑赢了比特币。

隐私币诞生的背景

相反，比特币、以太坊和其他加密货币不提供高度的匿名性或隐私性。比特币是匿名的，这意味着交易与你的钱包地址相关联，而不是你的姓名和身份信息。比特币的交易记录存储在公链上，一目了然；因此，比特币是更透明的汇款方式之一。

虽然交易者的身份信息可能不会直接连接到比特币交易，但网络可以看到每个人的公共地址，并且很容易就可以将身份与地址配对。这意味着交易金额、频率和余额都对整个公众开放。许多加密交易所还要求其用户在使用之前必须先通过 KYC 来提交身份信息。此外， Chainalsyis、Elliptic、CipherTrace 等区块链追踪公司已被证明擅长将身份附加到非法交易中。从这个意义上说，今天的法定货币可能要比比特币更加私密。

Findora 创始团队 Discreet Labs 的产品副总裁 Warren Anderson 表示：“当有人用硬币或纸币换取商品或服务时，只有交易的双方知道该交易。另外，如果你在农贸市场把一张10美元的钞票交给老板，他肯定是无法查到你的银行账户里还剩多少钱。”

隐私币专门设计用于为加密货币的好处和功能添加一个急需的隐私层。隐私币可以隐藏其用户的信息，包括身份、加密货币交易的规模或一个人持有的加密货币数量。大多数项目都有某种“查看密钥”，用户、交易所或监管机构可以在其中穿透隐私层并访问加密信息。

有多种以不同方式发挥作用的隐私币，例如 Zcash、Monero、Findora、Secret 等等，在这里就不具体介绍了。

金融隐私的历史

对隐私的需求是一个普遍接受的概念，早在加密货币出现之前就开始了。该修正案最初强制的概念是“每个人的家就是他的城堡”，可以防止政府无理搜查、没收财产和任意逮捕，是搜查令、拦截搜身、安全检查、窃听等行为的法律基础。

第四修正案的保护也同样适用于金融隐私，1978年的《金融隐私权法案》是专为“银行记录”制定的第四修正案，可以用来保护个人财务记录的私密性。

美国也了解隐私对于互联网交易和支付的重要性。黑客通常会窃取未加密的 HTTP 中用户的信用卡号码。在互联网的早期，国家安全局（NSA）担心恐怖分子和犯罪分子可能使用密码学，但是如今，加密的 HTTPS 已是在互联网上传输数据的一项要求，并且是所有监管机构的强制性要求。

Secret 的创始人 Tor Bair 认为：“隐私是安全性和可用性的基础，无论用户在何处活跃在线，都期望得到强有力的隐私保护。”

监管机构的“偏见”

就像互联网时代和 HTTPS 的引入一样，监管机构仍然对金融隐私和隐私币的概念感到不安。监管机构的主要关注点是防止洗钱和恐怖主义融资。《银行保密法（BSA）》 要求公司实施 KYC 和交易监控。此外，《银行保密法》也通过“旅行规则”来要求金融机构在涉及某些资金传输中将某些信息传递给下一个金融机构。

根据旅行规则，所有金融机构必须在资金传输中将以下内容发送给接收方：发送者的名称，发送者的帐号，发送者的地址，金融机构的身份，资金量，执行日期，以及收款的金融机构的身份；自2018年以来，FATF 发布了一系列旨在定义加密货币服务提供商（VASP）的文件草案，并建议各国实施适用于加密货币转账的“旅行规则”。

上述提到的要求似乎与隐私币的目标相冲突，隐私币可以屏蔽有关转让人、受让人和持有人的潜在识别信息。监管机构担心，这些功能会阻止他们追踪加密货币的能力，从而使洗钱和恐怖主义融资盛行。

与任何加密货币一样，隐私币使用的法律因国家而异，有些国家选择直接禁止它们，而另一些则将它们留在法律的灰色地带。例如，韩国和日本已决定将隐私币的使用和持有定为非法。

隐私币审查的例子

也许隐私和监管的竞争最好的例子是纽约正在发生的事情。由于纽约实行加密许可证（针对加密服务提供商，如交易所），隐私币对纽约投资者来说十分有限。根据规定，任何加密许可证的持有人“必须获得监管机构的事先书面批准，才能推出或提供实质性的新产品、服务或活动，或对现有产品、服务或活动进行实质性更改”。

这意味着即使是拥有加密许可证的 Coinbase 和 Gemini 等交易所，想上架新的加密货币，或者是推出新产品，必须先获得纽约监管机构的批准。而纽约金融服务部（NYDFS）已明确表示：“交易所不得对任何可能有助于混淆或隐藏客户的加密货币进行上市，也不能对任何旨在用于规避法律法规的加密货币进行上市。”

“监管机构通常对上市隐私币的加密交易所感到紧张，因为它打破了法币入口和 Web3 活动之间的联系。对入口和出口的控制和监督对于扩大监管机构已经对传统金融机构施加的控制和监督至关重要。”

NYDFS 还为加密货币提供了绿色通道，但不包括隐私币；NYDFS 预先批准名单上没有出现隐私币。简单来说，NYDFS 为加密许可证持有者打开了大门，可以更快地列出其他资产，但他们为“隐私币”关上了大门。

NYDFS 的前加密部门主管 Jon Blattmachr 表示：“如果监管机构允许这些隐私币在受监管的交易所上市，那么本质上来说监管机构支持这些代币并向更多用户开放。当然，讽刺的是，如果人们在交易所使用隐私币，它更容易追踪。”

部分投资者仍然青睐隐私币

虽然在过去两年中，从监管的角度来看，隐私币的前景似乎很黯淡，而且 Monero 和 Zcash 等一些隐私币已经从 Bittrex 和 ShapeShift 等加密交易所退市，但事实证明，隐私币在很大程度上仍然是强劲的投资。

这有几个原因。首先，像大多数加密货币一样，隐私币往往与比特币朝着相同的方向发展。其次，这些平台中有许多都有忠实的追随者，他们将这些资产视为不仅仅是交易机会，而是对基本人权的更高要求。

也就是说，由于交易量较小，使用率较低，隐私币可能比基础资产更具波动性。隐私币可以说是任何投资组合中资产多样化的重要工具，前提是监管环境不会因对勒索软件或其他因素的担忧增加而收紧。

隐私币的未来？

隐私币的未来在美国和国际上会是什么样子？ 加密社区的许多成员认为，它将类似于 HTTPS 以及政府最终如何同意对隐私和加密的需求。加密行业团体和公司必须继续与监管机构合作，讨论隐私币，消除误解，并负责任地阐明金融隐私的价值。这些问题不太可能很快得到解决。

用纽约金融服务部的前加密部门主管 Jon Blattmachr 的话来说：“加密行业与监管机构的接触至关重要。在涉及新技术和使用这些技术的迭代期时，监管机构总是落后。监管机构人手不足，关注的重点不是下一步，而是现在摆在他们面前的。”

这就是为什么加密行业需要与监管机构密切接触的原因。或许，加密行业可以向监管机构展示隐私币对反洗钱工作的价值，以及倡导监管机构如何在允许创新的同时对隐私领域进行监督。