美股周三低开高走，集体上涨。罗素2000小盘股指数收涨1.14%，恐慌指数 VIX 收跌8.37%。截至收盘，道指涨超300点，涨幅0.71%；标普500指数涨0.41%；纳指涨0.19%

大型科技股涨跌不一，英伟达涨超5%，市值重回3万亿美元上方；奈飞、英特尔涨超1%，微软、Meta 小幅上涨。谷歌大跌近7%，特斯拉跌超3%，亚马逊跌逾2%，苹果小幅下跌。

热门中概股集体走低，纳斯达克中国金龙指数收跌2.26%。名创优品跌超6%，富途控股、百度、蔚来跌超4%，理想、拼多多、京东跌超3%，小鹏、腾讯音乐跌超2%；36氪涨超7%，知乎涨超3%，小马智行涨超1%。

多家公司业绩超预期，助力欧洲股市普涨。泛欧斯托克600指数收涨0.47%。德国 DAX 30指数收涨0.37%，法国 CAC 40指数收跌0.19%，意大利富时 MIB 指数收跌0.38%，英国富时100指数收涨0.61%，西班牙IBEX 35指数收涨1.32%。

美国财政部维持债务发行计划不变，服务业 PMI 降温，助推中长期美债收益率跌约10个基点。10年期美债收益率跌9.24个基点，报4.4181%；2年期美债收益率跌3.52个基点，报4.1785%。

欧洲方面，10年期德债收益率跌3.0个基点，报2.366%；2年期德债收益率涨0.6个基点。10年期英债收益率跌8.4个基点，2年期英债收益率跌3.2个基点。10年期法债收益率跌2.8个基点。10年期意债收益率跌4.5个基点。

全球贸易战担忧缓解，美元指数跌0.30%，跌至一周新低。欧元小幅上涨，英镑创一个月新高；澳元、纽元、加元上涨。日元涨超1%，一度涨向152创将近两个月新高；离岸人民币上涨44点，报7.2825。比特币跌1.50%，报97700美元；以太坊报2800.00美元，较周二涨1.61%。

美国供应管理协会 ISM 数据显示，由于商业活动和新订单疲软，美国1月服务业 PMI 从12月的54.0降至52.8，低于市场预期的54.3。调查显示，人们对特朗普政府可能采取的关税行动表示担忧。

但根据薪资公司 ADP 的数据，美国私营企业在1月份创造了18.3万个新工作岗位，高于去年最后一个月修订后的17.6万个。1月份非农就业报告将于周五发布。此外，美国商务部称，美国贸易逆差在去年12月达到了有史以来的第二高水平，环比飙升近25%，达到984亿美元。

美联储官员言论持谨慎态度。美联储副主席菲利普·杰斐逊认为没有必要急于进一步降息，强劲的经济使得采取谨慎态度是适当的。芝加哥联储主席古尔斯比则继续表示谨慎，认为关税可能会对美国通胀构成威胁。美联储官员巴尔金强调了观望的态度。

根据 CME 的 FedWatch 工具显示，美联储3月降息的概率不到20%，但6月目前被视为潜在的时间窗口。本周，投资者将密切关注周五的1月非农就业报告，以及未来可能出现的政策调整和贸易谈判进展。

受初创公司 DeepSeek 开发的低成本模型冲击的人工智能板块企稳，英伟达涨5.2%，博通涨4.3%。AMD 跌6.3%，此前该公司首席执行官苏姿丰表示，本季度的数据中心销售额将比上一季度下降约7%。

谷歌跌7.3%，财报显示云业务收入119.55亿美元，同比增速从三季度的35%放缓至约30%。谷歌预计2025年资本支出将高达750亿美元，同比增加42.7%。苹果探底回升跌0.1%，报道称，中国反垄断监管机构正在准备对这家 iPhone 制造商进行调查。

国际油价下挫。市场担忧中美贸易紧张或抑制石油需求，以及美国原油库存回升也打压市场情绪。WTI 3月原油期货收跌2.30%，报71.03美元/桶；布伦特4月原油期货收跌2.08%，报74.61美元/桶。美油全天最低跌近2.4%，至71美元下方；布油最低跌近2.2%，至74.60美元下方。

美国3月天然气期货收涨约3.29%，报3.3600美元/百万英热单位。TTF 基准荷兰天然气期货涨2.53%，报53.600欧元/兆瓦时。ICE 英国天然气期货涨3.08%，报130.550便士/千卡。

受地缘政治等因素提振，现货黄金再创新高。世界黄金协会报告显示，2024年全球黄金需求创新高，达4974吨，较2023年增长1.5%，主要由央行强劲购买和投资需求增加推动。2024年中国市场黄金ETF资产管理总规模飙升150%，创历史新高。

COMEX 黄金期货涨0.22%，报2882.10美元/盎司。现货黄金一度刷新历史高位，涨超1.4%至2882.36美元，随后回吐部分涨幅。COMEX 白银期货跌0.84%，报32.745美元/盎司。现货白银最高涨近1.3%至32.50美元上方。

伦敦工业金属多数上涨，伦锌、伦铅、伦镍、伦锡收涨超1%。伦铜收涨90美元，COMEX铜期货涨1.96%，伦铝收跌22美元，伦锌收跌28美元，伦铅收涨33美元，伦镍收涨265美元，伦锡收涨533美元，伦钴收平。

此外，亚洲股市周四开盘走高。日本、韩国、澳大利亚股市开盘上涨，香港股指期货显示开盘价高于收盘价。印度央行预计将在正在进行的政策会议上下调基准利率，以刺激低迷的经济。