• 低利率的消费贷政策正在被借款人钻空子
  

• 人们用这些资金提前偿还房贷或炒股

中国企图以消费拉动经济复苏的努力，现在遇到了一个新的问题：中国老百姓正在钻廉价消费贷的空子。

中国政府要求银行以低息贷款促进老百姓的消费，从而提振经济，但是，随着银行向市场提供各种贷款产品，一些借款人正利用低利率提前偿还抵押贷款或投资股票，而不是购买商品。

这种做法是监管机构明令禁止的，这会破坏了中国政府企图推动与消费挂钩的经济复苏的努力。

37岁的金融工作者莎莉（音译）刚刚用了两笔共计79.8万元的消费贷款还清了房屋抵押贷款。她获得的贷款年化利率分别为3.2%和3.65%，而她此前的房贷利率为5.65%。

“与银行提供给我的所有消费贷款相比，这太高了，这些贷款的利率都低于4%，”萨利说。由于这种做法被禁止，她要求只使用她的名字。“另外一套房子的利率只有3.2%，为了减少贷款，我打算再申请经营贷款。”

不安全感

中国政府刺激消费的政策努力却遇到了人们消费心理的障碍，由于对中国经济增长前景的不确定性的预期，人们还是不愿花钱，投资银行香颂投资(Chanson & Co.)驻北京董事沈孟表示。

新冠肺炎疫情后，中国消费者信心受到严重的打击，短期消费信贷余额从2019年底的峰值大幅下降。在这个时期，中国家庭已经积累了大量的储蓄。

沈说：”当人们甚至不知道明天会是什么样子的时候，你不能让他们消费。”“当人们对未来感到不安全时，他们应该在当前采取预防措施以备不时之需，这是很自然的。”

信心疲弱|中国的短期消费贷款尚未恢复到新冠疫情前的水平。

中国政府试图让人们恢复对不断下滑的房地产行业的信心，而始于去年的“提前还房贷潮“却愈演愈烈。房地产泡沫破裂颠覆了人长期以来所谓「房价必涨」的信念，催生了快速偿还抵押贷款的欲望。

根据上周的一份报告，花旗集团分析师Judy Zhang估计，2022年中国购房业主可能会预付价值人民币4.68万亿元的抵押贷款。她说，消费者和企业贷款的低利率也可能促使一些人借入大量资金来偿还抵押贷款。

为了追求更高的回报

中国银行业监管机构上月要求银行加强对个人贷款使用情况的监督，并向借款人明确表示，如果他们违反合同，将资金用于其他用途，他们将承担法律责任。对借款人的惩罚包括提前收回贷款或暂停信贷。

尽管如此，29岁的科技工作者弗兰克(Frank)刚刚申请了人民币30万元的消费贷，这样他就可以在A股投资上加倍。他说，过去几年A股的年回报率为20%-30%。中国基准的沪深300指数在2022年下跌22%后，今年已上涨超过6%。

“利率这么低，我想为什么不利用一下呢?”弗兰克说。由于担心银行报复，他拒绝透露自己的全名。“本金越大，回报就越多。”

为了获得资格，他只需在银行的移动应用程序上提交一份基本个人信息表格，并前往实体柜台进行身份检查。几个小时后，他收到了一条短信通知，说他已经还清了贷款，几分钟后钱就会到达他的账户。申请如此顺利，以至于他几乎不记得贷款人是否要求他声明，他不会将这笔钱用于消费以外的目的。

不愿透露全名的深圳金融从业人员杰克正计划将20万元的消费信贷投资于股票。银行一直缠着他要贷款，一天之内给他打了10个陌生电话。

“实际上我的借款需求并不强烈，但银行一直在推广低息贷款。”

有关部门加大了打击滥用银行贷款的力度

近年来，有关部门加大了打击滥用银行贷款的力度，并对未能阻止此类行为的银行进行了处罚。去年9月，中国银行业监管机构对一些大型银行处以总计人民币1,220万元的罚款，原因是它们未能检查个人经营贷款和消费贷款，导致资金在房地产市场被滥用。

可以肯定的是，花旗集团的张某说，她不认为滥用消费贷款将占抵押贷款偿还总额的很大一部分，因为银行一直对这种做法“格外警惕”。

但在香颂的沈看来，更大的问题在于中国能否激励民众消费，因为消费信贷资金的利用反映出人们对经济前景的悲观看法。

他说：”只有当经济真正开始回升，工资稳步增长时，人们才会愿意消费。”

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