随着该行业的痛苦继续蔓延，标普全球刚刚下调了另外五家美国地区性银行的评级。

标普全球在一份新的展望报告中表示，将下调第一联邦金融（FCF）、M&T 银行（MIB）、西诺乌斯金融（SNV）、Trustmark Corp. 和硅谷国家银行的评级。

所有五家银行的评级均从“稳定”下调至“负面”。 标普表示，银行对陷入困境的商业房地产（CRE）市场的敞口是未来疲软的潜在先兆。

标普表示，商业房地产市场的压力，例如房地产价格下跌和空置率上升（特别是投资者拥有的办公物业），给拥有大量商业房地产贷款敞口的银行带来了越来越大的挑战。

虽然大多数受评银行并未报告拖欠和非应计商业地产贷款急剧增加，但受到批评和修改的贷款的增加，以及贷款期限的增加可能预示着资产质量和业绩最终会出现实质性恶化。

标普表示，M＆T 是 CRE 风险敞口最严重的银行之一，并指出该银行现在可能“进一步恶化”，因为它难以为该行业提供超过330亿美元的贷款。

自疫情导致远程工作正常化以来，写字楼贷款构成了 M＆T 贷款组合的很大一部分。标普表示，此类贷款“容易受到不利的长期趋势的影响”。

“M＆T 的商业地产贷款高于大多数评级的美国银行，也远高于评级类似的地区银行同行。截至2023年12月31日，商业地产贷款达330亿美元，占贷款总额的25%，约占一级资本的174%；其中包括建筑贷款风险敞口，约占贷款总额的6%。

“我们认为，占贷款总额近4%、一级资本约25%的写字楼风险敞口很容易受到不利的长期趋势的影响，并且可能进一步恶化。尽管如此，商业地产贷款（包括写字楼贷款）的潜在损失应该可以通过发放时保守的贷款价值比率得到部分缓解。”

上个月，国际货币基金组织内部人士德斯蒙德·拉赫曼（Desmond Lachman）警告称，CRE 是该行业明显的致命弱点，可能导致约385家中小型银行倒闭。

标普表示，预计今年将有超过9000亿美元的商业地产贷款到期。如果不进行重大重新安排，很难想象这些贷款将如何展期。考虑到现在的利率比最初签订这些贷款时的利率高得多，情况尤其如此。

对于作为中小企业主要融资来源的地区性银行来说，一波房地产贷款违约潮将带来特别大的问题。商业地产贷款约占这些银行整体贷款组合的18%。