要点

• 大米价格飙升至近12年来的最高水平，原因是印度的大米出口禁令和恶劣的天气条件限制了亚洲主要粮食的供应。

• 摩根士丹利在一份报告中称，全球食品库存，尤其是亚洲食品库存的增加，有助于隔离生产波动，并从消费者的角度将经济影响降至最低。

• 野村证券表示，菲律宾是亚太地区食品价格飙升“最脆弱”的国家，因为食品在其消费者价格通胀篮子中所占的份额很高，为34.8%。

亚洲可能正在酝酿一场完美风暴。

联合国粮农组织表示，大米价格飙升至近12年来的最高水平，原因是印度的大米出口禁令和恶劣的天气条件削弱了亚洲主要粮食的生产和供应。

“全球大米价格尤其令人担忧，”亚洲开发银行高级主管张庆峰在接受CNBC采访时表示。“似乎很清楚的是，未来几个月食品价格将继续波动。”

除印度外，今年以来亚洲各国的食品通胀相对温和。

但多种因素叠加在一起，引发了人们的担忧，即大米供应短缺可能标志着亚洲其他粮食大宗商品价格再度普遍上涨。

其中包括：全球变暖导致的极端气候，以及七年来首次出现的厄尔尼诺Niño，俄罗斯退出黑海粮食倡议，以及以贸易限制形式出现的保护主义食品政策。

“厄尔尼诺”是赤道太平洋东部和中部水温上升引发的天气现象，在全球范围内造成了巨大的破坏。

在2010-2012年食品价格危机最严重的时候，亚洲开发银行(Asian Development Bank)估计，2011年国际食品价格上涨30%导致亚洲发展中国家的食品价格上涨10%，并使该地区一些食品进口国的国内生产总值增速下降0.6个百分点。

亚行当时表示，如果亚洲发展中国家的国内食品价格上涨10%，按照每天1.25美元的贫困线计算，将有6,440万人陷入贫困，这突显出食品价格上涨对购买力的侵蚀。这意味着在此期间贫困率将从27%提高到29%。

大米库存

可以肯定的是，大多数亚洲国家将能够承受大米供应方面的冲击。

马来亚银行负责泰国和中国业务的经济学家Erica Tay表示:“价格肯定已经飙升，这引发了恐慌，也有传闻称人们恐慌性囤货。”但是，如果你看一下总体的供求数字，亚洲国家完全有能力安然度过大米市场的价格和供应冲击。”

各国正在意识到，无论是贸易冲击还是农业供应冲击，它们都需要做好应对这些干扰的准备。

艾丽卡 泰（Erica Tay）  MAYBANK经济学家 

她指出，该地区的一些国家——如泰国、越南、缅甸和柬埔寨——是净出口国。泰补充说，中国是世界上最大的大米市场，从越南和缅甸进口的大米只占其需求的1%，因此印度的供应短缺对中国的影响“非常小”。

此外，大米价格的飙升是在食品价格普遍下跌的情况下发生的。泰说，联合国粮农组织(FAO)食品价格指数显示，总体而言，食品价格已较去年3月的峰值下跌了约23%。

在三个省份提高洪水预警级别后，中国的大米供应受到威胁，这三个省份通常占全国大米产量的近四分之一。然而，泰（Erica Tay）指出，该国的大米储备最低只能满足8个月的年需求。

“这是疫情的后期影响，”泰说。“各国正在意识到，无论是贸易冲击还是农业供应冲击，他们都需要做好准备，安然度过这些中断。他们实际上已经从过去三年里学会了积累强大的储备。”

中国也一直在加大粮食安全力度。

他说：“但我认为，在更远的地方，我们正在关注尼尔尼诺的天气模式。”当这种情况发生时，就像今年下半年预计的那样，农业供应可能会出现更大范围的中断。”

泰说，主要的担忧是，不仅大米供应受到打击，整个农业产出也可能受到不利影响。她补充称:“这可能导致消费者价格通胀面临更大的上行风险。”

最脆弱的人群

摩根士丹利在一份日期为8月3日的报告中说，全球食品库存增加，尤其是亚洲食品库存增加，有助于隔绝生产波动，并从消费者的角度将经济影响降至最低。

因此，总部位于美国的投资银行预计，围绕尼尔尼诺的波动将首先通过通货膨胀表现出来，然后通过净贸易差额表现出来。

尤其是在亚洲大多数新兴国家，食品在消费者价格指数篮子中所占比重很大，约为30%至40%。

除澳大利亚、印度和泰国外，亚太地区大多数国家都是食品净进口国。新加坡和香港的大米消费需求100%依赖进口。

从长远来看，我认为我们需要接受与气候相关的破坏将越来越频繁。

艾丽卡泰 MAYBANK 经济学家 

野村证券表示，这使得亚太经济体“高度暴露”于全球食品价格上涨——尽管其影响可能要到几个月后才能完全体现在通胀数据中。

延迟很可能是政府采取价格控制和补贴等措施的结果，这些措施将用于缓和国内市场食品价格上涨的影响。但这也可能加剧全球食品价格压力。

野村经济学家Sonal Varma和Si Ying Toh在8月11日的一份报告中写道：“各国的滞后程度不同，但平均而言，我们发现全球食品价格通胀与亚洲CPI食品通胀之间存在六个月的滞后。”他们预测，这些滞后可能从印度尼西亚的3个月到韩国的9个月不等。

这意味着食品价格的任何飙升都只会在今年年底或2024年初转化为食品通胀。

野村证券认为菲律宾是最容易受到食品价格飙升影响的国家，因为食品在其消费价格通胀篮子中所占的份额很高，达到34.8%，仅大米就占8.9%。

标准普尔全球首席农业经济学家兼研究主管保罗·休斯(Paul Hughes)说，低收入家庭无疑将是受打击最严重的群体，无论他们是在发达国家还是发展中国家。

“这些家庭往往把收入的很大一部分花在食品上。当价格上涨时，他们别无选择，只能在可能的情况下削减其他方面的支出。

最脆弱的作物

市场观察人士正密切关注一些食品类别。

预计今年晚些时候，厄尔尼诺将给亚洲大部分地区带来干旱，这将影响到水稻作物。作为世界第二大大米出口国，泰国已经开始鼓励农民减少种植大米，以节约用水。

标准普尔全球的休斯表示，同样的干旱条件也将影响马来西亚和印度尼西亚棕榈油(食用油的关键原料)以及澳大利亚小麦和大麦的生产。

张说，小麦和大米价格之间的“动态关系”也强调了密切关注小麦价格的必要性。他还确定了玉米和化肥的价格。

他说：”在巴基斯坦和乌兹别克斯坦等国，小麦价格上涨促使消费者转向大米，给国内大米价格带来上行压力。”

在安得拉邦、马哈拉施特拉邦、卡纳塔克邦等主要番茄产区遭受洪灾后，印度正面临西红柿危机，西红柿价格飙升超过300%，这凸显了恶劣天气对蔬菜价格的影响。

Maybank的泰说：“从长远来看，我认为我们需要接受与气候相关的破坏将越来越频繁。”

她补充说：”实际上，科学家们一直在推广更具气候适应性的水稻品种，并试图鼓励农民采用更具气候适应性的耕作方法。”

“所以我认为，随着采用的开始，农业供应和农民的生计应该会恢复一些可预测性。”