芝加哥的联邦陪审团裁定，被控操纵市场多年的摩根大通贵金属业务原主管和他的首席黄金交易员罪名成立，标志着美国政府坚持不懈打击“幌骗下单”的努力取得一项重大胜利。

经过三周的审理，Michael Nowak和Gregg Smith8月10日被判有罪。检察官提供了证据，包括详细的交易记录、聊天记录和前同事的证词。

第三名被告杰弗里·鲁弗 (Jeffrey Ruffo) 是银行贵金属部门的推销员，他因参与串谋而被无罪释放。

这起案件是美国司法部迄今为止最大的一次打击行动。负责该业务的董事总经理诺瓦克和该业务的顶级交易员史密斯被判定犯有欺诈、欺骗和操纵市场罪。政府指控摩根大通的贵金属业务是作为一个犯罪企业运作的，尽管陪审团在一项单独的敲诈勒索指控中宣告这三个人无罪。

检察官阿维·佩里（Avi Perry）在结案陈词时说：

“他们有能力推动市场，有能力操纵全世界的黄金价格。”

美国地方法院法官Edmond Chang表示，诺瓦克和史密斯将于2023年被判刑。每个人都面临数十年的监禁，尽管可能要少得多。德意志银行的两名交易员在2020年因欺诈罪被判处一年徒刑。

他的律师戴维·迈斯特 (David Meister) 在一封电邮中说道：

“虽然我们很高兴陪审团宣判诺瓦克先生的敲诈勒索和阴谋无罪，但我们对陪审团的整体判决感到非常失望，并将继续寻求在法庭上维护他的权利。”

Ruffo的律师Guy Petrillo在一封电子邮件中说：

“先生，Ruffo、他的家人和我们一直相信Jeff是清白的，并且很感激这些不幸的指控现在已经过去了。”

美国最大的银行摩根大通于2020年同意支付9.2亿美元，以了结司法部对其的欺骗指控，这是自金融危机以来被指控操纵市场的任何金融机构迄今为止最高的罚款。

助理司法部长Kenneth A. Polite Jr.在一份声明中说，随着8月10日的判决，司法部已经确保对华尔街金融机构的10名前交易员进行定罪，包括摩根大通、美林公司、德意志银行、新斯科舍银行和摩根士丹利。

联邦调查局刑事调查处助理处长路易斯·克萨达（Luis Quesada）在一份声明中说：

“今天的定罪表明，无论一个计划多么复杂或长期存在，联邦调查局都致力于将参与这种犯罪的人绳之以法。”

针对贵金属市场一些最大参与者的刑事案件受到密切关注。随着2010年多德·弗兰克法案的通过，欺骗变得非法。

Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible表示：

“当时参与贵金属市场的许多人都在考虑这一点，我想说这个判决结束了一个篇章，这种事情已经持续了至少15年或更长时间，人们在等待正义，我从没想过它会被关闭。”

倡导更严格金融监管的组织Better Markets的联合创始人兼首席执行官丹尼斯·凯莱赫 (Dennis Kelleher) 表示，该判决“应该向华尔街最大的金融公司和高管发出信号，表明他们没有凌驾于法律之上。”

刑事审判中的主要证人是前同事，他们说他们多年来参与了欺骗活动。交易员约翰·埃德蒙兹(John Edmonds)和克里斯蒂安·特伦茨(Christian Trunz)就三名被告在摩根大通的市场操纵行为作证，而交易员科里·弗劳姆(Corey Flaum)描述了他与史密斯和鲁弗在贝尔斯登工作时的类似行为。

摩根大通案并不是检察官的彻底胜利。 

所有三名被告都因违反了“受敲诈者影响和腐败组织法”而被判无罪，该法更常用于打击帮派或黑手党。陪审员不同意检察官关于摩根大通贵金属部门是作为犯罪企业经营的说法。审判期间没有任何证人或聊天记录显示被告公开讨论他们的欺骗意图。

敲诈勒索罪名也是联邦政府针对Bill Hwang案件的一部分，他的Archegos Capital Management2021年倒闭，给银行造成了数十亿美元的损失。