摩根大通前常务董事、前贵金属交易部负责人迈克尔·诺瓦克（MichaelNowak）曾是黄金市场上的风云人物，他经营该行的贵金属业务十多年，在白银、钯金等贵金属交易中赚取了数亿美元的利润。

现如今，他和两名前同事正在芝加哥面临联邦陪审团的刑事指控，罪名是“幌骗交易”，检察官称摩根大通多年来通过这些交易为自己和其主要客户带来非法收益。

“幌骗”指的是在股票市场或者期货市场交易中虚假报价再撤单的一种行为，“幌骗者”通过假装有意在特定价格买进或卖出，制造需求假象，以引诱其他交易者进行交易来影响市场价格，继而可以在新的价格买进或卖出，从中获利。

定于周四开始的庭审可能会暴露出该行的内部运作方式，根据法律文件，摩根大通从2008年到2016年，通过下达数千个根本没有执行的交易订单来操纵价格，如果罪名成立，上述三人将因操纵价格而面临监禁。

从业30多年的法国兴业银行前金属策略师RobinBhar说：

“这些都是大人物。在这个非常不透明的市场上，诉诸法庭的途径有利于提高透明度。”

多年来，美国政府一直在严厉打击价格操纵，两年前摩根大通支付了9.2亿美元来以和解美国当局有关该行8年里在金属期货和美国国债交易中对市场操纵的指控。

截至3月底，摩根大通的贵金属衍生品合约名义价值达3300亿美元，占美国银行所持头寸的67%，数据显示，它的持有量是排名第二的花旗集团的三倍。

诺瓦克是管理伦敦黄金市场的机构的前董事会成员，其曾于2019年9月被捕，当时在金属和自营交易领域引起轩然大波。

此次庭审将受到黄金市场参与者的密切关注，他们渴望从内部聊天记录等证据来更多地了解摩根大通的交易部门是如何运作和沟通的。摩根大通已经承认存在不当行为，并同意与检方合作，该公司一直在努力不让部分内部通信进入庭审，包括涉及全球金属业务负责人迈克•卡马乔（Mike Camacho）的信息。

市场人士表示，在《多德-弗兰克法案》颁布之前，幌骗行为在华尔街盛行，一些交易者试图幌骗高频交易公司等竞争对手以获得优势，在交易执行前取消订单。

检方在起诉书中说，通过在交易订单执行前发出意图取消指令的消息，被告可能导致市场对虚假的供需状况做出反应，推动价格向其有利的方向发展。