大家是否还记得在特朗普遇刺前,有个基督教的牧师,在三个月前就准确预言了这次刺杀,“特朗普被连子弹打中耳朵而且流血”的细节都说对了。
不过,他还预言了未来特朗普会胜,而且胜选之后,美国会发生比上世纪经济大萧条更严重的“经济大崩溃”,股市标普500指数甚至会迎来50%以上的回调。甚至近些天支持特朗普的马斯克也一同预警,如果特朗普当选,可能引发当前经济上的动荡,股市崩盘。那么这一切会不会真的实现,美股和美国经济真的会迎来所谓的崩溃吗!
不少人看空特朗普当选后的美国经济。其中经济学者,比如10月23日23 名诺贝尔经济学奖得主发联名信,批评特朗普的经济计划,尤其是对全世界加征关税。
而在资本市场中,巴菲特一直在抛售手里的美股资产,特别是苹果和美国银行,并且第三季度甚至罕见地没有回购自己的伯克希尔股票,现在他手里现金持仓已经超过了3200亿美元,手上的现金这么大的规模以及如此大的抛售量,我们很难不去怀疑,股神这次是不是真的嗅到了点危机的感觉?因为近50年来美股市场每一轮危机前,巴菲特近乎每一次都能成功逃顶,也能在危机中利用大量的现金成功抄底,毕竟伯克希尔长期主义能够成功的真正秘诀,就是对风险最敏感嗅觉。
按道理若没有这轮AI革命带来的巨大红利,高利率已经持续了两年,美债的短长端倒挂也持续了两年,如此的利率环境下美国经济很难不陷入衰退。但是,我们只看到8月份有一次触动萨姆法则的衰退交易以外。基本上,美国的经济数据,没有显示美国要衰退的痕迹。
当然数据的真实性我们是有疑问的,确实非常有可能是民主党政府为了连任,人为制造的“虚假繁荣”,比如官方和民间的统计就业数据矛盾,尤其非农就业和失业率统计时,抽查样本倾向于打两份工的少数族裔、黑人和非法移民,临时工;还有从去年开始,几乎每个月,非农就业的结构占比中政府人员的就业比重非常高,我们知道,其实政府就业人员对于经济的直观影响其实有限,真实的就业市场的情况可能被扭曲了,美国经济的实际状况可能没有所展示的那么强劲。
特朗普当选,按照他执政纲领,大规模驱逐非法移民是首当其冲的,我们会看到更加真实的美国就业数据,其次,特朗普对华关税如果落地,可能使得美国通胀卷土重来,市场和美联储如今非常强烈的降息预期也将受到打击和修正。
不过从短期来看,美国企业的营利还在,基本面还算完整,至少到明年1月份,权力交接之前,我认为整体还是可以稳住的。民主党想要把这个经济衰退的锅,在特朗普头上扣扎实,一定是需要时间过渡的。
这轮美股整年的牛市大上涨,是建立在加州硅谷民主党基本盘下,以New Money疯狂的炒作和半导体行业的增长为基础的,接下来这些行业科技巨头们是否还会买共和党的账,类似于像民主党竞选捐款了5000万的盖茨这类大佬,是否还会一如既往的支持特朗普?这还是一个大大的疑问。
当然美股如今整体估值走到今天,也确实是需要调整的。既然民主党不愿意砸盘砸在自己执政期间,如果AI的发展确实没有市场现在预期的那么乐观,那这一口经济衰退的大锅,可能真的就要扣在特朗普头上了!