什么是合约交易，与现货有什么不同

数字币合约和金融理财产品中的期货交易在规则上大致雷同。用户可以通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约来获取数字资产价格上涨/下降的收益。

合约对应着现货的价格趋势，简单来说，合约是一份三方交易（交易所、做多用户、做空用户）的契约合同，代表对未来市场的价格预期。合约有固定的到期日，会在约定时间以约定价格进入交割。

通俗来讲现货交易是指单向看涨盈利低买高卖，而合约交易则是双向的无论涨跌都可以从中获取利益，结合杠杆放大投资倍率可以用极少的资金在短期内获取更大的利润。

什么是杠杆和保证金

例如我们在某交易所账户中有5枚BTC，与交易所合约频道使用10X杠杆进行操作，放大杠杆后的倍数是50BTC，放大的10X相当于借贷行为，是指我们向交易所借贷了45个BTC。盈利收益倍数是正负10倍，而风险也同样是正负10倍，而亏损则是按照本金5个BTC进行结算。

1 保证金？

通俗来讲就是押金；

在数字币合约市场上，用户只需根据合约价格，按一定比率交纳少量资金作为履行合约的财力担保，便可参与合约的买卖，这种资金就是虚拟合约保证金。

2 杠杆？

通俗来讲就是可用信用度；

杠杆一种常见金融交易制度，即保证金制度。“杠杆”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者获得的收益和承担的风险加大了。也就是放大了收益和风险。

合约交易规则

合约交易设计的初衷是为了对冲数字币现货风险而设计的，为了锁定收益成本，对冲现货价格大幅波动的风险，合约市场下相同头寸的空单（多单），用来抵御风险。

比特币为代表的数字资产合约交易通常采取价差交割，在合约到期时，系统会对所有没有平仓位以交割价格进行交割结算。2020年火币和OKEX都退出了永续合约产品，这于差价合约不同之处在于合约没有交割期限。

1 交易类型

交易类型分为两类，开仓和平仓。又分买入和卖出两个方向：

买入开多（看涨）是指当用户对指数看多、看涨时，新买入一定数量的某种合约。进行“买入开多”操作，撮合成功后将增加多头仓位。

卖出平多（多单平仓）是指用户对未来指数行情不再看涨而补回的卖出合约，与当前持有的买入合约对冲抵消退出市场。进行“卖出平多”操作，撮合成功后将减少多头仓位。

卖出开空（看跌）是指当用户对指数看空、看跌时，新卖出一定数量的某种合约。进行“卖出开空”操作，撮合成功后将增加空头仓位。

买入平空（空单平仓）是指用户对未来指数行情不再看跌而补回的买入合约，与当前持有的卖出合约对冲抵消退出市场。进行“买入平空”操作，撮合成功后将减少空头仓位。

2 下单方式

限价委托：用户需要自己指定下单的价格和数量。开仓和平仓都可以使用限价委托。

对手价下单：用户如果选择对手价下单，则用户只能输入下单数量，不能再输入下单价格。系统会在接收到此委托的一瞬间，读取当前最新的对手价格（如用户买入，则对手价为卖1价格；若为卖出，则对手价为买1价格），下达一个此对手价的限价委托。

3 仓位

用户开仓成交后，即拥有了仓位，同种合约同一方向上的仓位会合并。在一个合约账户中，最多只能有6个仓位，即当周合约多仓、当周合约空仓、次周合约多仓、次周合约空仓、季度合约多仓、季度合约空仓。

4 下单限制

平台对单个用户某个周期合约的持仓数量、单笔开仓/平仓的下单数量会做出限制，防止用户操纵市场。

当用户的持仓数量或委托数量过大，平台认为可能对系统和其他用户产生严重风险时，平台有权要求用户采用包括但不限于撤单，平仓等风控措施。平台有权采用包括但不限于限制总仓位数量，限制总委托数量，限制开仓，撤单，强行平仓等措施进行风险控制。 

交易流程

1.选择合约类型当周/次周/季度合约/永续合约

2.填写订单进行合约交易(开多/开空)

3.持仓持有仓位等待时机

4.平仓（平多/平空）获取收益 

合约交易盈利范例

小明使用9000美元购买了1个现货的BTC，而次日BTC上涨至10500美元，1个BTC的现货则盈利1500美元，收益达到16.6%。

如果使用合约杠杆交易：

你拥有1枚BTC，平台根据你的信用度可以让你使用10枚BTC进行操作。

1枚BTC使用杠杆放大10X则收益也跟着放大10X，最终收益可达1.4285BTC。

放大资金同样也放大了风险，假如行情下跌1000美元，现货只损失10%，而杠杆合约也跟着亏损10X，损失数为本金100%，你所拥有的1枚BTC的本金将被强行爆仓。

 如何合理和安全的使用合约进行交易

1、使用部分本金操作，控制好自己的仓位和承受风险的范围！

杠杆给了你放大本金的作用，让你可以使用更多的本钱去开多或者开空，但千万不要一次性梭哈全仓购入，使用本金越高则收益越高，同样风险也更高，收益和风险是成正比的。

2、懂得及时止盈，见好就收。

这个很简单的心态，开始玩合约的用户都懂得这个道理。但时间一长往往现今的收益依然无法满足更多的贪欲。很多人都有类似的经历，殊不知爆仓后收益皆为0。所以说及时止盈很重要，见好就收，将收益部分提现，适当追加本金。虽然这样你会少盈利一部分，但是总比全部亏损要好的多。

3、懂得及时止损

和第二点相反的，你亏损了，要及时收手，割肉虽然痛，但如果触发爆仓则是心痛了？一定要注意掌握保证金率和爆仓风险。及时止损有时候真的很重要，虽然你亏损了一部分，但是你保住了大部分的本金。有句话这么说的，留的青山在不怕没柴烧。

4、心态是最重要的

千万不要借钱贷款甚至变卖资产去玩合约，这样的做法是不可取的，希望大家可以谨记。心态好就是，在盈利之时切记不可骄躁，觉得赚钱很容易，立马又投钱进去玩，结果呢之前盈利的 全部吐回去，这个还算好的，有的人甚至不仅把之前盈利的吐回去还把自己的本金输的精光；在亏损之时，不要有赌徒心态，这次行情跌了或者涨了，我爆仓部分钱没关系，我再双倍入金，它肯定会涨或者跌的，结果呢还是继续爆仓，这个时候就开始慌了，我输了这么多一定要把它赢回来，再各种集资借钱借贷，再入金，这次一定会把之前输的赚回来的，结果到了最后输的倾家荡产。这个就是很典型的典型心态！

5、盈利的百分之三十作为固定资产

这个从字面意思不难理解。忘记以前不知道什么时候看过一篇关于一个炒股大神的文章，文章里面提到，这个炒股大神有一个诀窍，那就是每次把自己盈利的百分之三十投资到固定资产里面去。当然不是说我们玩数字货币的也一定要这样，这个只是一个借鉴。你可以把每次盈利的百分之三十作为某某基金定投也可以，反正就是要有规划，在数字货币账户里，你的资产不仅仅只是一串数字，盈利了，也还是一串数字，不舍得出金，到时候又全部亏损进去，那你的数字货币账户资金和数字有什么区别。

6、防止高频交易

十赌九输的道理大家都懂（当然不是说你输了九次第十次一定是盈利的），即使你今天是赚的，第二天也是赚的，甚至第三天第四天也是赚的，但是你有可能在第五天一次就把之前的全部亏了。赌场就是利用一点，不怕你赚钱，就怕你不玩。不管你是盈利的还是亏损的，该歇停还是得歇停一阵子，以自身的事业为重。

中行原油宝穿仓事件

中行的期货产品，国内是模拟盘，散户是不能做空看跌的，更不可能用负数补仓，如果中行拥有合理的期货机制，散户也不会遭受损失，更不会提出申诉。此次事件始末都是因为中行对于事态的防范以及规则的落后导致的。所以如果那天BTC归零或者跌至几块钱，那些买了现货的人又将如何，如果是合约这点便可完全杜绝了。

总之合约杠杆是一把双刃剑，使用得好，可以让你财源滚滚，用得不好反而会害了你。都说合约是赌博，其实现货也亦常不是，只是两者玩法不同。现如今合约成了数字币交易市场的新宠，买现货的越来越少，玩合约的越来越多。总体来说涨跌均可盈利才是更符合市场经济规则的方法，学好合约规避风险才不会被币圈所淘汰。