周四(7月7日),二位币圈大佬加密交易所币安的创始人赵长鹏(CZ)与FTX创始人Sam Bankman-Fried(SBF)居然在推特上互相嘲讽起来了,引起加密社区哗然。
直接起因是CZ发推嘲讽SBF并质疑FTX可能没钱了。CZ表示,3AC欠Voyager数亿美元导致Voyager破产了,(FTX旗下)Alameda投资了Voyager并从 Voyager贷走了3.77亿美元,为何FTX不还钱救助破产的Voyager,而是无效的给了3AC 1亿美元救助?
对于质疑,SBF则嘲笑CZ是假装在救助行业,并且不懂破产有关的法律知识。
全球最大的两个加密交易所创始人为何在推特上互相嘲讽?曾经对FTX进行过战略投资的币安,为何开始怼起来了?
其实币安与FTX的关系非常微妙,其变化大致可分为三个阶段:
1、战略合作的盟友期
2、仍是朋友的分手期
3、二虎相争的摩擦期
本文将按照这三个阶段展开分析币安与FTX的关系,为何会从盟友到朋友再到起冲突?币安与FTX发生的冲突根源在哪里?
蜜月期:FTX 市值2年增长180倍
FTX启动于2019年第二季度,成立时FTX团队股权估值1亿美金,平台币估值1亿美金。在2019年12月20日,币安宣布已对FTX进行战略投资。也就是说FTX启动不到半年估值就达到了10亿美金。
币安表示,除了对FTX的股权投资以外,币安还长期持有FTX代币(FTT),帮助FTX生态的持续发展,使其保持与币安生态的发展并驾齐驱。
彼时衍生品市场被BitMex与OKEx等牢牢占据大头。靠山寨币现货起家的币安,才刚推出合约业务。币安希望通过投资FTX的方式加大生态布局,帮助币安在衍生品市场实现后来居上。双方也是在这时度过了一段和谐的蜜月期。
FTX也不负币安所望,在衍生品产品与创新上大放异彩。FTX在极低手续费的用户体验下,推出了以现货、合约、杠杆代币等为核心的盈利产品。
到了2020年12月,SBF透露,FTX 最新的估值已经达到35亿美元,当年FTX的利润将达到7千万美元。成立不到1年半估值就从1亿美元涨到35亿美元。
再到了2021年7月,FTX以180亿美元完成了9亿美元B轮融资,FTX成立约2年估值从1亿美元涨到180亿美元。而CZ也在那时表示,币安已从FTX的股权投资中完全退出,“退出是正常投资周期的一部分,是在良好条件下完成的,我们仍然是朋友。”
分手期:以后还是朋友
币安与FTX的分手期,严格意义上来并不能按2021年7月双方官宣结束来算。在这之前早有微妙的变化与缝隙。产生变化的原因,正是双方业务扩张产生了直接竞争。
一方面,币安从一个以山寨币现货发家的交易所,开始“闪电扩张”成为一个集现货(主流+山寨)、Trade做市、衍生品(正反永续/交割合约+杠杆代币+期权)、法币OTC、生态业务(公链+投资项目等)为一体的庞然大物。
另一方面,FTX也依托其专业的Trade做市能力获利巨大,并在衍生品业务上逐渐超越BitMEX交易所,在现货与OTC业务上也位于前列,在生态业务上重仓头部公链Solana并广泛布局多个头部DeFi项目,成为仅次于币安的横跨 CeFi-DeFi 的顶级交易所。
变路人:二虎相争的摩擦期
币安与FTX的摩擦一方面来自于双方对现货、衍生品等核心业务的市场占有率的冲突;另一方面则来自2020年 DeFi Summer 爆发以来,双方对生态布局的竞争;但更高的维度则来源于二者战略与文化的竞争。
显然,Trader出身的基因决定了SBF 带有强烈的靠交易打开局面的风格,风险偏好程度极高。有评论认为,FTX更像一个大号的3AC,常年高杠杆运行资金,会做出风险极高的战略选择。
而华人工程师出身的CZ则深谙人性,同样的风险偏好程度极高,币安却敢于以不合规与赌场方式进行竞争与扩张,而不是加杠杆。这也是大多数中国加密项目方的经营逻辑。
币安与FTX作为行业的老大与老二,两者已从业务、生态乃至文化战略展开了全方位的竞争。不过加密行业发展到今天,币安与FTX都已有发展成为“大而不倒”的势态,CZ与SBF也成为加密行业非常重要的领军人物。但无论如何争吵,只有永远的利益,我们相信加密行业仍将在各方共同利益驱动下继续前行。