就像币海启行早上报道的那样，受拜登超过2万亿美元的一揽子基建和经济刺激方案影响，美股在4月迎来开门红，昨天集体收涨，科技股领涨大盘。市场对拜登的经济刺激计划早有预期，能源股全线走低，与之相对的是科技股的强势反弹。

但仔细看拜登的刺激计划，对科技公司的倾斜并不是最重，为什么科技公司的涨幅却是最高的呢？拜登希望投资5000亿美元发展美国制造业，重点放在芯片行业、绿色制造和研发上。白宫的计划还包括向家庭护理部门拨款4000亿美元，其中包括支付护理人员的工资。该提案将在未来几周进一步细化，总金额可能超过4万亿美元。除了基础设施建设之外，拜登可能会寻求永久性延长儿童、劳动收入、儿童保育和奥巴马医改（ObamaCare）保费税收抵免等刺激计划批准的措施，在一揽子计划中增加2万亿美元。

为什么科技公司的涨幅最高？

从美国银行统计的数据来看，从17年开始每年流入科技基金的资金都在加速，根据年初至今已经流入的资金预判今年的流入总额将达到1420亿美元，比去年多出一倍。

从盈利角度来看，从2009年开始最近十年里，纳斯达克100指数成分股的盈利增长水平在欧美主要股指中一骑绝尘。

最近一个月因为美债收益率上升而带动的科技股杀估值，可能是个黄金坑，因为现在做多科技股再次成为全市场最拥挤交易。

拜登刺激计划需要天量资金，目前的计划安排是通过向富人和大型企业征税来筹集资金，但是两党能否顺利通过还有待商榷，如果征税不能按计划实施，政府财政赤字融资必不可少，所以市场预期在基建计划顺利实施之前美联储不会收紧货币政策，在流动性宽松的大黄金下，高盈利增长的科技公司依然是首选。

除了依然是首选的科技股，美国银行的分析师称，工业股和材料股可能是基建法案的最大受益者，另外还有美国小型股，这些股的销售与美国资本支出周期高度相关。