去中心化交易所（DEX）在 2018 年开始崛起，终于在 2020 年爆发了。以太坊数据分析平台 Dune Analytics 数据显示，2020 年 4 月 DEX 的交易量为 7 亿美元，而后直线上升，9 月份达到了 278 亿美元的交易量，涨幅接近 40 倍！

来源：Dune Analytics

伴随着区块链技术的发展，去中心化交易所势不可挡地蚕食着中心化交易所的市场份额，越来越多人尝试在去中心化交易所进行交易。去中心化交易所的形态与概念去中心化交易所与中心化交易所不同，主要体现在「技术」与「治理」两个方面。从技术角度来看，去中心化交易所是通过链上的智能合约来实现交易的。而传统的中心化交易所是在链下进行交易。从治理角度来看，去中心化交易所的治理带有开放和社区驱动的属性。而中心化交易所的治理模式与传统公司相同。去中心化交易所的优点当你使用不同的中心化交易所时，需要重复进行账号注册与 KYC 认证。而使用去中心化交易所则不存在这个问题：你只需要有一个钱包就能使用不同的去中心化交易所。下图中间截图所展示的各个去中心化交易所，都可通过同一个钱包地址自由交易。

这就是去中心化交易所的第一个特点：无需注册，一个就够。

当你将资产从自己的钱包转入中心化交易所那一刻，这笔资产的实际控制权就已不在你的掌握之中。在交易所账户里看到的那些币种数量，只是交易所给的凭证：表明你可以提现的对应币种和数量。而这些资产，实际控制在中心化交易所手中，这种中心化管理模式往往会有严重的安全隐患。历史上发生了多次交易所监守自盗、挪用用户资产的恶性事件，也有不少外部黑客对中心化交易所恶意攻击的事件。在行业缺乏监管的情况下，能约束恶性事件发生的只有交易所的道德底线和技术实力。如果一个交易所私钥控制人在 3 月 14 日拿着用户的币去做空 BTC，那么这个交易所的用户现在可能已经无法提币了。

去中心化交易所则不存在这种风险。

你的资产始终保管在自己的钱包里，去中心化交易所只是负责交易的撮合，并不接触你的资产。除非你把私钥给别人，否则谁也动不了你的币。这就是去中心化交易所的第二个特点：资产自持，拒绝套路。中心化交易所的交易都是在链下进行，不少人质疑交易所公布的交易数据。而去中心化交易所则不存在这种情况：交易始终是在区块链上进行的，任何人都可以通过区块链浏览器查询到每一笔交易，无需担心暗箱操作与数据造假。

每笔记录都在链上公开透明这就是去中心化交易所的第三个特点：链上交易，公开透明。

去中心化交易所的缺点目前的去中心化交易所受底层公链技术等限制，存在着以下几个缺点：1. 交易速度交易慢目前大多数交易所都是建立在以太坊区块链上的，以太坊 12 秒才能打包 1 个区块，这表示你的交易至少需要 12 秒才能成功，当网络拥堵时需要等待的时间将更长。这对于高频交易员来说是很大的限制。2. 跨链兑换不成熟目前绝大部分去中心化交易所都无法进行跨链交易（比如直接把 ETH 换成 BTC），但聪明的开发者们想办法先把 BTC 跨链锚定到以太坊区块链上（比如：WBTC、imBTC 等），这样你就可以在去中心化交易所用 ETH 兑换 BTC 了。3. 要求较高的安全意识当你自持私钥时，虽然无需信任第三方，但这也意味着你要妥善保管自己的私钥或助记词等备份，自主承担私钥丢失 / 泄露带来的损失。总结资产由交易所控制，是中心化交易所无法避免的弱点，可能出现：黑客攻击与监守自盗的情况。相比之下，去中心化交易具有更高的安全性：即使黑客攻击，用户资产仍然在自己的钱包里，依然安全；不会监守自盗、不存在交易所破产跑路等等风险。虽然去中心化交易所发展迅速，但交易规模仍只占交易市场很小的一部分，而且受限于底层公链的 TPS（系统吞吐量），去中心化交易所的使用体验没有中心化交易所那么流畅。不过以太坊生态蓬勃发展，我们有理由相信随着 Eth2 以及 Layer2 的到来，去中心化交易所与中心化交易所的差距将不断被抹平，再加上去中心化交易所固有的优势，甚至有机会超过传统中心化交易所的交易规模。

文章转载自：区块链逍遥子

《一本书读懂区块链（机械工业出版社）》作者

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