拼多多终于开始盈利了。

近日，拼多多发布了 2020 年第三季度财报。截至 9 月底的 12 个月期间，拼多多平台 GMV 达 14576 亿元，较去年同期增长 73%。拼多多三季度归属于普通股股东的净利润为 4.664 亿元。

除了营收之外，对比拼多多和阿里巴巴的同期财报可以发现，截至 9 月底，拼多多年度活跃买家数达 7.313 亿，单季增长了4810 万；而阿里的年度活跃买家数达 7.57 亿，单季度增长 1500 万。按这个增长趋势，到 12 月底，用拼多多买东西的人数会超过淘宝系。

距离拼多多成为中国用户数第一的电商，或许只剩 1 个月了。

阿里在今年 3 月份隆重推出了淘宝特价版，目的是在下沉市场打击拼多多。据 Trustdata 分析，淘宝特价版上线半年多的时间里，月均净增用户数是拼多多同期的近 20 倍。11 月 11 日，阿里宣布淘宝特价版年度活跃买家数突破 1 亿。

然而，其在“下沉市场”如此迅猛的“攻城掠寨”，依旧没能阻挡拼多多高速的增长步伐，问题究竟出在了哪？而拼多多持续新增的大量用户，又来自于哪，他们是哪些人？

70、80后开始转移

根据阿里财报，其在第二季度的新增年度活跃买家数是 1600 万，淘宝特价版的月活是 4000 万。其在第三季度新增的年度活跃买家数是 1500 万，淘宝特价版的月活来到 7000 万，单季度增加了 3000 万。

也就是说，阿里电商两个季度的买家总增长数是：1600 万+1500 万=3100 万，而在阿里体系内的淘宝特价版两个季度增长的买家数超过 7000 万。

这说明了两个问题。一是淘宝特价版的所谓的“新增”用户，其实多半都来自于淘宝原有的用户。另外一个是，淘宝的一部分活跃买家在流失。

这部分离淘宝而去的用户，可能选择了抖音、快手、拼多多等新崛起的平台。根据 QUEST MOBILE 调研报告显示，今年 618 期间，头部电商新安装用户有 7 成都来自于下沉市场，阿里、京东、拼多多都是这个比例。可以说，他们目前在城市的覆盖上，没有太大差别。

但问题出在了“年龄”上。在拼多多，30-40 岁的用户占新增用户的 70%，而阿里是 40%。30-40 岁这部分刚好是 80 后这一代人，他们大多是在 PC 时代，随淘宝成长起来的用户。

30% 的增速差异说明，过去一部分只在淘宝、京东等传统电商平台上购物的 80 后、70 后用户，开始尝试甚至彻底转移到拼多多了。

据悉，第三季度，拼多多的销售与市场推广费用约 100.72 亿元，同比增长 46%，大部分便是用于“百亿补贴”。而这部分具有更强购买力的人群，在“百亿补贴”的加持下，使得拼多多的活跃买家年平均消费额进一步增长至 1993.1 元，较去年同期增长 27%。

争夺95后

除了 70、80 后人群对拼多多态度的改观，95 后和老年人也对电商格局起着关键作用。

QUEST MOBILE 数据显示，2018 年的时候，拼多多 25 岁以下人群的占比是 10%。到了 2020 年，根据北京师范大学发布的《新青年新国货消费趋势报告》披露，拼多多 25 岁用户占比增长到了 32%，比阿里（淘宝+天猫）高出了 3 个点。

对年轻人群体的争取，也构成了拼多多能够高速增长的重要因素。90 后、95 后这部群体更容易尝试新事物，淘宝、京东、拼多多、抖音、快手等都会是他们的购物场景。         

购物的“碎片化”趋势的体现，在他们身上更为明显。因此，如何增加用户的停留时长、持续吸引用户的注意力，成为平台们提升销售额的关键。为此，淘宝也在不久前对 APP 进行了改版，首页变成“信息流”的形式，据悉改版后，用户停留时长增加了 20%。

而拼多多的做法是，对直播持续加码，甚至允许“秀场直播”的存在，同时还在 APP 内上线了短视频社区“多多短视频”，进一步增加娱乐内容。

目前来看，效果是显著的。投资银行高盛称，在第三季度，拼多多用户使用时长已经占据中国所有电商服务平台用户总时长的 41%，较二季度的 34% 大幅提升 7 个百分点。

面对人们在拼多多上停留越来越久的局面，淘宝对此会采取怎样的措施，现在还很难判断。不过，如何“取悦”年轻人，如何与短视频平台争夺注意力，依旧会是电商们下一阶段继续修炼的“基本功”。

“触网”的老年人

逐渐“触网”的老年人，实际上是拼多多极为重要的未来增长支柱。

目前我国 45 岁以上的中老年人口已超 5.4 亿，而网民群体不到 2 亿，网络渗透率不足 50%。其中，60 岁以上的人群占我国人口的 17%，约 2.3 亿，这些人大多是没有网购过的。

10 月份，基于阿里经济体的业态调研，阿里巴巴发布了《老年人数字生活报告》。

根据报告，2017-2019 年，“60 后”消费金额复合增长率达到 20.9%，线上购买习惯逐渐稳定。而且，盒马数据显示，“60 后”用户线上订单增速最快，且人均月消费金额高于“90 后”及“00 后”。         

老年人证明了自己强悍的购买力，足以让年轻人“汗颜”，同时让电商平台们引起重视。不过，以上的增长数字都是来自于“会网购”的老年人。

阿里第三季度的平均月度活跃用户数是 8.81 亿（只要打开一次 APP 就算，即便不购买商品），单季度只增加了 700 万。中国互联网络信息中心披露，2020 年 6 月，我国网民规模达 9.40 亿，电商龙头阿里正在接近用户数的天花板。

因此，无论是那 5.4 亿人还是 2.3 亿人中网购意愿不高的群体，对于任何电商平台来说都是巨大的增量。

如何能够获得这部人群？

“低价”或许并不是影响用户购买的唯一要素。《中老年网民图鉴报告》认为，中老年用户对互联网产品的了解主要依赖于熟人推荐和手机预装。因此，即便偶然从各种渠道点开购物 APP 的链接，但可能因为没有账号等因素，就会立刻放弃。

相比较而言，这部分没能转换成传统电商买家的群体，更容易成为依靠微信分享来传播的拼多多等平台的用户。根据“前瞻经济学人”数据显示，2019 年，拼多多的 45 岁以上人群渗透率达到 31.8%，超过手机淘宝的 29.5% 和京东的 13.2%。

另外，腾讯 2020 年三季度财报显示，微信及 WeChat 的月活跃帐户为 12.1 亿，同比增长 5.4%。随着微信对网民的教育和拓展，新增用户也会顺势成为拼多多的增长动力。而没有微信大环境的天然助力，其他购物 APP 则需要花费更高的成本来教育新的老年用户。

但电商平台并不只拼用户数，用户的平均消费额也非常重要。阿里巴巴董事局主席、CEO 张勇表示，淘宝和淘宝特价版即使用户有重合，但从两个平台整体来看，平均消费也是有所增加的。他强调，“管理层更看重总销售额。”

在电商平台用户数都将触达天花板的阶段，拼多多下一阶段也必须思考，在“百亿补贴”的助力之外，如何提高用户粘性（复购率）和消费额了。

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