外资跑路了，上周四、周五，北上资金连续卖出两百多亿，这种阵仗是过去五六年来从来没见过的。

最近这段时间的股市可谓惨到一言难尽，从K12双减以后，中概股、A股港股全面大撤退，有人说这是国家队在逼外资交筹码，让内资自己来支撑核心资产的盘，但这种阴谋论的观点毫无逻辑可言。

有哪个大庄家不希望自己的鱼塘越大越好，还会赶鱼走呢？鱼只要在我的池塘里，就是我的，走了，就麻烦了。

最近我们国家监管动作非常频繁，究竟是短期波动？还是长期变坏？资本市场开始出现严重分歧，当大盘都出现情绪不稳，那么个股再好都会殃及池鱼。

所以大家也注意到了，一些大的券商解盘分析都没办法客观拆解个股了，因为大家的情绪已经不在个股上了，对于市场的悲观情绪已经在蔓延。其实就是一个现象，投资者已经开始慌乱了，北向资金也开始慌了，他们慌什么？他们为什么跑？

答案很简单，他们慌的是回到曾经发生过的打土豪分田地，他们怕回到过去的某一个时代。但说实话，这样的恐慌确实蛮幼稚的，如果都是这样的资金在逐鹿资本市场，那么我认为这些资金算不上什么Smart money(北向资金)，他们还不懂中国。

所有的这一切，答案早在2020年就已经全部告诉我们，现在的所有动作打的都是明牌，这个答案白纸黑字，堂堂正正地写在我们的十四五规划和2035年远景目标纲要当中。动不动上窜下跳人，我建议大家一字一句再去读一下这个纲要，这里面连高铁几几年要通到台北都写的清清楚楚，有些东西还不够明白吗？还不够自信吗？

今年建党100周年上面说的也很明白，第一个100年，我们已经全面建成小康社会，接下来要进入第二个100年，第二个100年做什么？第一个小目标就是社会主义现代化。除了经济实力、科技实力、文化软实力，就是要走向共同富裕，中等收入群体比例提高，城乡水平的差距缩小。

这两天财经委员会的第十次会议这么长篇幅的解读共同富裕，只是在全面落实接下来要做的工作。

所以，从今年4月的互联网平台反垄断到K12双减，再到住房不炒，这两天又开始约谈白酒行业，后面还可以预测医药行业的监管，文娱行业的监管，房地产和金融行业的再监管，凡是影响到社会公平，不利于共同富裕的，都会调整。

一句话，从只顾效率到兼顾公平，这样的调整必然是长期的。

还有人说我们接下来要走德国模式，因为你看，我们在强调脱虚向实，回归制造业等等，我觉得也不是，我们走的就是自己的模式，底线思维已经告诉我们，东方必须得自成体系，借鉴不了任何人，我们只能走自己的道路。

所以我的判断是我们的路线在很多地方会保守，这是我们的性质决定的，理念决定的。你只要在这边土地上，包括任何资本，你就得尊重这些，要在这里玩，你就得认这个底线，不然就得被淘汰。

同时我们在开放的地方一定会很开放，对人才的开放，对技术的开放，对资本的开放，对一切尊重我们规则和核心理念的东西还是会全面开放。我们国家的包容度只要是不触犯底线，其实比西方发达国家大很多。

有一种声音说，现在市场处于估值体系最迷茫的黑暗时刻，错！现在是市场处于估值理念体系最恐慌的黑暗时刻，短期来看，我也不是很乐观，因为这种情绪可能后续还会继续发酵，但长期看，我并不担心，为什么？

资本就是资本，它没有主义，真正的资本只是工具，它的底色一个是市场，一个是信托。

今天我们说要舍弃市场了吗？没有，这也不可能。经济要发展，必须要高效率的市场。但是国家说要监督，要制约，要有一定的公平，还有一定的侧重，这对不对呢？我认为没什么不对，但是，我坚信这些都只是波动，这些都只会让我们的资本市场变得更好、更健康。

聪明的资金是绝对理性的，只要有水草的地方，鱼，迟早会回来，行不行，自己判断吧。