信达证券指出，微信接入DeepSeek R1后，由于本身客户的广泛性以及数据的丰富性，有望推进AI应用端的升级，推动AI推理市场的前进。我们认为，DeepSeek的成功推动了应用市场落地，进一步完善了云侧与端侧、训练与推理的闭环。短期上，DeepSeek有望赋能各行业，提高各行业的效率。中长期上，DeepSeek挖掘了算力创新的潜力，有望推动复杂AI场景的落地，新兴赛道有望快速崛起。当前DeepSeek已在应用端获得了广泛的认可，用户的高速增长带来了算力的紧缺，建议关注算力相关产业链。